Basic HTML Version
VAKIFBANK
2011
FAALİYET RAPORU
324
Mali Durum, Kârlılık ve Borç Ödeme Gücüne İlişkin Değerlendirme
Kârlılık değerlendirmesi
2010 yılıyla birlikte gerek faiz oranlarındaki düşüş gerekse yoğun rekabet nedeniyle daralan faiz marjları 2011 yılı
sonuna doğru TCMB’nin uyguladığı para politikası sonucunda yeniden yükselmeye başlamıştır. VakıfBank’ın 2010 yılında
%3,7 olan net faiz marjı 2011 yılında %4,0’e yükselmiştir. Net faiz gelirleri geçen yıla göre %6 oranında artmış ve faiz
gelirlerinin faiz giderlerini karşılama oranı %180,2 olarak gerçekleşmiştir.
Faiz dışı gelir gider dengesine bakıldığında, faiz dışı giderlerde %7,64 oranında artış gerçekleşirken, net ücret
komisyon gelirlerinin %26 ve diğer faaliyet gelirlerinin %47 oranında artması sonucu, faiz dışı gelirlerde %9,50’lik artış
sağlanmıştır. Böylece 2010 yılında %47,0 olan faiz dışı gelir gider dengesi 2011 yılında %47,8’e çıkmıştır.
Bu gelişmeler doğrultusunda VakıfBank’ın net dönem kârı 2010 yılına göre %6 oranında artarak 1.227 Milyon TL’ye
ulaşmıştır. Bu dönemde ortalama aktif kârlılığı %1,5, özkaynak kârlılığı %13,7 olarak gerçekleşmiştir. Banka’nın izlediği
risk yönetimi ve plasman politikaları sonucu sermaye yeterliliği standart rasyosu %13,38 olmuştur.
2011 yılında takibe intikal eden krediler ile diğer alacaklar nedeniyle ayrılan karşılık giderleri, ekonomik konjonktürdeki
dalgalanmalar neticesinde sermaye piyasası ve türev finansal işlemler kârında geçen yıla göre yaşanan düşüş ve
kambiyo zararları, sektör genelinde olduğu gibi Banka’da da kârlılığı olumsuz etkileyen önemli hususlar olmuştur.
Borç ödeme gücü
VakıfBank, 2011 yılında faiz getirili aktiflerin toplam aktif içindeki payını %88,5 seviyesinde gerçekleştirerek güçlü
likidite yapısını sürdürmüş ve borç ödeme yeteneğini korumuştur.
Kredilerdeki büyümesini risk kontrolünden taviz vermeden sürdüren VakıfBank’ın yasal sınır ve hedef oranının üzerinde
%13,38 olarak gerçekleşen sermaye yeterlilik oranı da mali gücünün diğer önemli göstergesi olmuştur.
Banka’nın güçlü mali yapısı uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları tarafından 2011 yılında da çeşitli tarihlerde
yapılan değerlendirmelerle teyit edilmiştir. Standart&Poor’s tarafından Aralık 2011 tarihinde gerçekleştirilen
derecelendirme neticesinde Banka’nın daha önceki TP ve YP Kredi notları BB/Pozitif/B olarak teyit edilmiştir.
Benzer şekilde Fitch de Banka’nın uzun vadeli TP ve YP’de BB+ ve kısa vadeli TP ve YP’de B olan notlarını en son
Kasım 2011 tarihinde teyit etmiştir.
Banka, önümüzdeki dönemde alternatif erişim kanallarını, müşteri kitlesini ve ürün çeşitliliğini artırarak yurt içi ve
dışındaki potansiyel büyüme olanaklarını daha iyi kullanacaktır. Daralan marjlara uyum için büyümek ve gelirleri
artırmanın yanı sıra verimlilik artışı ve etkin maliyet yönetimi ile maliyetleri azaltmak, Banka’nın diğer önemli hedefleri
olmaya devam edecektir.